Инфляционный разрыв как найти

2.4. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия. Теория мультипликатора

Модель «доходы — расходы»

Рассмотренная в модели AD — AS проблема достижения равновесия между совокупным спросом и совокупным предложением может быть интерпретирована как проблема достижения равновесия между созданным валовым внутренним продуктом (совокупное предложение) и планируемыми со стороны населения, бизнеса и государства расходами (совокупный спрос). Модель равновесия «совокупный доход — совокупные расходы«, или «доходы — расходы«, или так называемый кейнсианский крест (крест Кейнса) является достаточно востребованной. Она используется при анализе влияния макроэкономической конъюнктуры на национальные потоки доходов и расходов. Она, в частности, наглядно показывает, какое влияние на совокупный доход может оказывать изменение каждой из составляющих совокупных расходов.

Условия равновесия на рынке благ в кейнсианской модели определяются исходя из того, что равновесие достигается только тогда, когда планируемые расходы (совокупный спрос) равны реальному выпуску (совокупное предложение). Приведем графическую интерпретацию определения равновесия в модели «доходы — расходы«, которую также называют крестом Кейнса (рис. 2.11).

При ее построении мы используем функции, с которыми познакомились ранее.

1. Функция совокупных расходов:

E = C + I + G + X_n.

1. Функция потребления:

С = с + MPC (Y — T).

1. Функция сбережения:

S = s + MPS (Y — T).

1. Функция инвестиций:

I = i = const.

1. Функция государственных расходов:

G = g = const.

Для простоты изложения предположим, что чистый экспорт равен нулю. Вспомним, что c, s, i и g — это автономные (экзогенные) величины, т.е. такие, которые не зависят от величины совокупного дохода текущего года.

Исходным моментом для построения данной модели служит линия под углом 45° к горизонтальной оси, в любой точке этой линии совокупные доходы равны совокупным расходам. Пересечение данной линии в точке E₃ с функцией планируемых расходов (C + I + G + X_n), изображаемой как функция потребления, сдвинутая на величину (I + G + X_n), показывает величину совокупного дохода, при котором устанавливается макроэкономическое равновесие. Наклон функции потребления, как было отмечено в предыдущем параграфе, отражает предельную склонность к потреблению, т.е. изменение в потреблении по сравнению с изменением в доходах.

Если объем производства ниже равновесного (слева от точки E₃) — это означает, что покупатели готовы приобретать товаров больше, чем фирмы производят, т.е. AD > AS. Фирмы начинают снижать запасы и наращивать производство, т.е. доходы и планируемые расходы выравниваются. И наоборот, в случае превышения объемов производства над планируемыми расходами (справа от точки E₃) фирмы столкнутся с трудностями реализации и вынуждены будут сокращать производство до выравнивания AD и AS. Для производителя подобные колебания означают, что фактические инвестиции могут включать в себя как запланированные инвестиции, так и незапланированные, которые, как правило, отражаются в изменении товарно-материальных запасов, т.е. именно последние выполняют функцию выравнивающего механизма.

Важный вывод, который следует из этой модели, следующий: расходы определяют уровень производства. Иначе говоря, данная модель иллюстрирует идею Кейнса о том, что чем больше совокупный спрос (Е₂ > Е₁), тем больше равновесный объем национального дохода (продукта), т.е. того объема производства, к которому тяготеет национальная экономика (Y₂ > Y₁).

Модель «сбережения — инвестиции»

Наряду с моделью «доходы — расходы» для определения равновесного объема производства можно использовать модель «сбережения — инвестиции». Если не принимать во внимание вмешательство государства и внешнюю торговлю, то и инвестиции (I), и сбережения (S) можно рассматривать как разницу между доходом (Y) и потреблением (C).

Поскольку I = Y — C и S = Y — C, то I = S.

На рисунке 2.12 приводится графическая интерпретация этого условия.

При объеме производства (Y₃), который больше равновесного выпуска (Y₁), превышение уровня сбережений, ожидаемого производителями, означает сокращение потребления и как следствие — снижение фирмами производства и выпуска (рис. 2.12). Аналогично нестабильной будет и противоположная ситуация.

На практике это означает, что для поддержания нормального функционирования экономики необходимо иметь механизм, который бы аккумулировал сбережения и направлял их на инвестиционные цели, способствуя тем самым достижению одного из важнейших условий макроэкономического равновесия — равенства между ключевыми экономическими параметрами: инвестициями и сбережениями: I = S.

Эту задачу призваны выполнять финансовые структуры (институциональные инвесторы), входящие в денежно-кредитную систему общества.

Парадокс бережливости

Данная модель может быть использована для иллюстрации так называемого «парадокса бережливости». Традиционно принято считать, что увеличение сбережений благоприятно сказывается на экономическом положении как отдельных граждан, так и страны в целом. Кейнс обратил внимание на то, что при определенных условиях увеличение сбережений может приводить к нежелательным последствиям для экономики. Если население увеличивает сбережения (сдвиг кривой сбережения влево-вверх), то при прочих равных условиях сокращаются потребление и совокупный спрос, а следовательно, и равновесный объем производства. Это, в свою очередь, означает снижение дохода, и желание увеличить сбережения не окажет в конечном итоге влияния на их величину. Фактический уровень сбережений может и не измениться (рис. 2.13).

Парадоксальность данной ситуации связана еще и с тем, что согласно классическим представлениям увеличение сбережений должно способствовать увеличению инвестиций, а следовательно, вести не к уменьшению, а к росту совокупного дохода. Согласно кейнсианскому подходу часть инвестиционного спроса производна от динамики дохода. Увеличение сбережений означает сокращение потребления и продаж и приводит к сокращению совокупного дохода. Уменьшение дохода, которое происходит из-за несовпадения планируемых сбережений и инвестиций, может быть достаточно ощутимым вследствие того, что снижается доход на величину, пропорциональную мультипликатору.

Мультипликатор

Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос, — потребительских, инвестиционных, государственных приводит в действие так называемый мультипликативный процесс, выражающийся в превышении приращения совокупного дохода над приращением автономного спроса.

Простейшая модель мультипликатора может быть представлена так:

DY = M_pDE,

Мультипликатор можно определить как коэффициент, показывающий, на сколько возрастет равновесный доход при увеличении совокупного спроса.

Механизм действия мультипликатора таков: любой дополнительный расход (DE) становится в экономическом кругообороте доходом тех лиц, которые реализуют товары или услуги. Таким образом, на следующем витке экономического кругооборота этот доход может вновь стать расходом, увеличивая тем самым совокупный спрос на товары и услуги.

Мультипликативный (нарастающий или множительный) процесс иногда сравнивают с кругами, расходящимися по воде от брошенного камня. Затухание «волн» при действии механизма мультипликатора связано с тем, что в каждом экономическом обороте часть дополнительного дохода не поступает вновь в оборот — она сберегается. Эта связь мультипликатора с поведением потребителя, его склонностью как к потреблению, так и к сбережению находит отражение в формуле мультипликатора

Из приведенной формулы следует, что чем больше дополнительные расходы на потребление и меньше на сбережения, тем больше при прочих равных условиях величина мультипликатора. А при увеличении доли сбережений и уменьшении доли потребления в доходе данный коэффициент становится меньше.

Потребление и сбережения в обычных условиях достаточно стабильны, иначе говоря, они «пассивно» приспосабливаются к изменению уровня дохода. Поэтому особую значимость эффект мультипликатора имеет в тех случаях, когда изменения происходят в инвестиционных или государственных расходах. Это обусловлено и тем, что и те, и другие расходы могут использоваться как непосредственные рычаги влияния на объем национального производства, обеспечивающие экономический рост.

Предположим, что в течение определенного периода прирост инвестиций (DI) составил 100 млн. руб., предельная склонность к сбережению (MPS) равна 1/3 и соответственно мультипликатор равен 3. Тогда согласно формуле DВВП = DI x М_р произойдет прирост национального продукта на 300 млн. руб.

Однако эффект мультипликатора действует при любом изменении совокупных расходов, т.е. не только тогда, когда они растут, но и когда уменьшаются. Более реалистично для российской практики данный пример должен звучать так: сокращение инвестиций на 100 млн. руб. при мультипликаторе, равном 3, приведет к уменьшению ВВП на 300 млн. руб.

Акселератор

С эффектом мультипликатора тесно связано действие эффекта акселерации. Оно означает, что существует связь между приростом спроса (дохода и продаж) и приростом инвестиций для расширения мощностей, производящих товары, на которые вырос спрос. Иначе говоря, изменения в спросе на инвестиции рассматриваются как функция от изменения дохода, при этом инвестиции увеличиваются в большей степени, чем прирост дохода:

I = hDY,

Эффект акселератора в самом общем виде означает, что изменение в объемах продаж готовой продукции ведет к изменениям в спросе на средства производства, производящие эту продукцию.

Инвестиционный акселератор — коэффициент, показывающий зависимость изменения инвестиций от изменения дохода. Аналогично мультипликатору воздействие механизма акселерации двусторонне, т.е. его действие может проявляться не только в приросте инвестиций, но и в их сокращении.

Так, снижение объема продаж ведет к сокращению дохода и уменьшению инвестиций в n-е количество раз, равное величине акселератора.

Между мультипликатором и акселератором существуют и различия. Если мультипликатор характеризует некое разовое непосредственное воздействие на доход со стороны спроса в текущем году, то эффект акселератора показывает связь между инвестициями текущего года и расширением производства в следующем году.

Связь между этими показателями можно условно представить в виде схемы (рис. 2.14).

Из данной схемы ясно, что автономные инвестиции вызывают действие эффекта мультипликатора, что способствует росту дохода. Следующий за этим рост спроса и объема продаж ведет к появлению стимулированных инвестиций и действию эффекта акселератора.

Инфляционный и рецессионный разрывы

Задача анализа макроэкономического равновесия не только определить равновесный объем производства, но и дать ему оценку, т.е. сравнить, как соотносится равновесный объем производства с потенциальным объемом производства при полной занятости и широкими инвестиционными возможностями.

С помощью модели AD — AS мы давали такую оценку, показывая, что равновесный ВВП бывает значительно ниже потенциального. Равновесный и потенциальный объемы производства можно сравнить с помощью модели «доходы — расходы«.

Помимо ситуации, когда равновесный и потенциальный объемы равны между собой, возможны еще два случая:

1. равновесный объем производства меньше потенциального; эта ситуация именуется рецессионным разрывом;
2. равновесный объем производства больше потенциального; подобную ситуацию называют инфляционным разрывом.

Рецессионный разрыв (рис. 2.15) — это ситуация, при которой совокупные расходы недостаточны для достижения объема производства на уровне полной занятости (Y*), и равновесие устанавливается на уровне, далеком от потенциального (Y₀ < Y*).

На рисунке 2.15 показано, насколько совокупные расходы меньше тех, которые обеспечили бы объем производства на уровне полной занятости. Дальнейший спад расходов может привести к спаду производства, причем с мультипликационным эффектом. Выходом из подобной ситуации может быть стимулирование спроса, и прежде всего такой его составляющей, как инвестиции.

На рисунке 2.16 приводится графическая иллюстрация противоположной экономической ситуации — инфляционного разрыва, когда совокупные расходы превышают доход.

Спрос на товары превышает размеры того, что экономика может произвести, в результате начинают расти цены. Высокие цены ведут к возрастанию доходов бизнеса, но требование работников увеличить заработную плату из-за повышения стоимости жизни может способствовать раскручиванию инфляционной спирали «заработная плата — цены», что чревато негативными последствиями для экономики.

Во избежание возможных негативных последствий необходимо воздействовать на причины, порождающие избыточный спрос. Если же данная ситуация связана с избытком денег в экономике, то выходом из нее может быть проведение более жесткой денежно-кредитной политики. Если же она порождена процессами в бюджетной сфере — необходимо оздоровление бюджета.

Оба случая несовпадения совокупных расходов с уровнем реального выпуска, соответствующего полной занятости, можно проиллюстрировать, используя модель AD — AS. Причем, если в модели «кейнсианский крест» цены фиксированы, т.е. модель не позволяет показать изменение цен, то модель AD — AS (рис. 2.17а и б) может быть полезна для анализа процессов, связанных с динамикой цен.

На рисунке 2.17а отражена ситуация дефляционного разрыва, т.е. величина совокупных расходов (точка А) не достигает уровня дохода, соответствующего полной занятости. Для преодоления подобной ситуации государство должно использовать фискальную и денежно-кредитную политику, стимулирующие совокупные расходы.

На рисунке 2.17б увеличение спроса вызывает рост цен, т.е. изменяется номинальный объем расходов при неизменном реальном выпуске. Инфляционный разрыв также можно ликвидировать средствами фискальной и денежно-кредитной политики, только направлены они должны быть в данном случае на решение задачи, противоположной той, которая решалась в случае дефляционного разрыва. При наличии инфляционного разрыва необходимо уменьшать совокупные расходы.

Итак, согласно кейнсианской концепции равновесие на рынке благ зависит от величины совокупных расходов. Изменения в составляющих совокупный спрос расходах — в потреблении, инвестициях или государственных расходах — оказывают мультиплицированное воздействие на совокупный доход. Причем роль «первой скрипки» выполняют инвестиции, потребление более пассивно приспосабливается к изменению уровня совокупного дохода.

What Is an Inflationary Gap?

An inflationary gap measures the difference between the current level of real gross domestic product (GDP) and the GDP that would exist if an economy was operating at full employment.

Understanding an Inflationary Gap

An inflationary gap exists when the demand for goods and services exceeds production due to higher levels of employment, increased trade activities, or elevated government expenditure. The real GDP can exceed the potential GDP, resulting in an inflationary gap:

Inflationary Gap

=

Actual GDP

−

Anticipated GDP

begin{aligned}&text{Inflationary Gap} = text{Actual GDP} — text{Anticipated GDP} \end{aligned}

​Inflationary Gap=Actual GDP−Anticipated GDP​

The inflationary gap represents the point in the business cycle when the economy expands as consumers purchase more goods and services. As demand increases but production lags, prices rise to restore market equilibrium.

The real GDP must be higher than the potential GDP for the gap to be considered inflationary. When the potential GDP is higher than the real GDP, the gap is instead referred to as a deflationary gap.

Calculating Real Gross Domestic Product (GDP)

GDP measures the monetary value of final goods and services produced in a given period and bought by the final user within an economy. GDP is composed of goods and services for sale in the market and includes some nonmarket output, such as defense or education services provided by the government. 

According to macroeconomic theory, the goods market determines the real GDP, shown in the following relationship. To calculate real GDP, first compute the nominal GDP:

Y

=

C

+

I

+

G

+

NX

where:

Y

=

Nominal GDP

C

=

Consumption expenditure

I

=

Investment

G

=

Government expenditure

NX

=

Net exports

begin{aligned}&text{Y} = text{C} + text{I} + text{G} + text{NX} \&textbf{where:} \&text{Y} = text{Nominal GDP} \&text{C} = text{Consumption expenditure} \&text{I} = text{Investment} \&text{G} = text{Government expenditure} \&text{NX} = text{Net exports} \end{aligned}

​Y=C+I+G+NXwhere:Y=Nominal GDPC=Consumption expenditureI=InvestmentG=Government expenditureNX=Net exports​

Then, the real GDP = Y/D, where D is the GDP deflator, which takes inflation into effect over time.

An increase in consumption expenditure, investments, government expenditure, or net exports causes real GDP to rise in the short run. Real GDP provides a measure of economic growth while compensating for the effects of inflation or deflation. This accounts for the difference between actual economic growth and a simple shift in the prices of goods or services within the economy.

Fiscal and Monetary Policy to Manage the Inflationary Gap

A government may use fiscal policy to help reduce an inflationary gap by decreasing the number of funds circulating in the economy. This is accomplished through reductions in government spending, tax increases, bond and securities issues, and transfer payment reductions.

These adjustments to the fiscal conditions within the economy can restore economic equilibrium. As the amount of money in circulation decreases, the overall demand for goods and services declines, reducing inflation.

Central banks also have tools at their disposal to combat inflationary activity. When the Federal Reserve (Fed) raises interest rates, borrowing funds is more expensive.

Tight monetary policy can lower the money available to most consumers, triggering less demand and inflation retreats. Once equilibrium is reached, the Fed or other central bank can shift interest rates accordingly.

The Bottom Line

An inflationary gap measures the difference between the current real GDP and the potential GDP where an economy operates at full employment. The current real GDP is higher than the potential GDP for the gap to be inflationary. Governments impose policies to reduce an inflationary gap, such as reductions in government spending and tax and interest rate increases.

Кейнсианская модель развития макроэкономики

Кейнсианская модель макроэкономики основана на двух понятиях:

• На всех рынках существует несовершенная конкуренция;
• Наблюдается тесная взаимосвязь и взаимозависимость реального сектора и денежного сектора

В связи с наличием несовершенной конкуренции на всех рынках цены не являются гибкими, т.е. останавливаются на некотором уровне и не изменяются в течение длительного периода времени.

К примеру, на рынке труда жесткие цены могут быть обусловлены следующими факторами:

• Действием контрактной системы. Контракт подписывается на определенный срок, поэтому в течение данного периода не изменяется номинальная ставка зарплаты;
• Действием профсоюзов, которые заключают коллективные договора с фирмами, закрепляя тем самым величину ставки по заработной плате;
• Установлением государством минимального размера оплаты труда.

На рынке товаров жесткость цен связана с наличием монополий, олигополий или же фирм-монополистических конкурентов, имеющих возможность фиксирования цен.

Понятие мультипликатора автономных расходов

Равновесный уровень выпуска изменяется из-за динамики расходов какого-либо экономического субъекта, т.е. любой элемент формулы расчета планируемых расходов $E = C + I + G + X_n$ (сумма потребительских расходов, расходов компаний на инвестиции, государственных расходов и чистого экспорта) может повлиять на макроэкономическое равновесие. Во время роста одного из компонентов наблюдается смещение кривой планируемых расходов вверх, поэтому возрастает равновесное значение ВВП.

Данная закономерность выражается так: при изменении любого компонента автономных расходов в несколько раз увеличивается национальный доход:

$∆A = ∆ (a + I + G + g)$,

Где $∆A$ – это изменение автономных расходов, которое происходит независимо от изменения совокупного дохода, $a$ – автономное потребление домохозяйств, $I$ – автономные вложения компаний, $G$ — автономные государственные расходы, $g$ – автономный чистый экспорт.

Данные изменения в динамике совокупных доходов возможны в связи с действием эффекта мультипликатора, что выражается формулой:

$M = ∆Y / ∆A$,

Где $∆Y$ – это приращение дохода или же его уменьшение, $∆A$ – это изменения, происходящие в автономных величинах.

Допустим, что автономное потребление домохозяйств увеличивается, из-за чего наблюдается увеличение автономного потребления. В связи с этим увеличиваются совокупные расходы из-за роста расходов домохозяйств на приобретение товаров текущего потребления. Вместе с совокупными расходами растет и совокупный доход, что говорит о больших покупательских способностях субъектов. Снова растут совокупный спрос и потребление, что также вызывает рост дохода. Таким образом, разовое повышение автономных расходов позволяет многократно увеличить совокупный национальный доход.

Рецессионный и инфляционный разрыв

К задачам анализа равновесия в макроэкономике, помимо вычисления равновесного производственного объема и его оценки, относится сравнение равновесного объема и потенциального объема производства в условиях полной занятости и широких инвестиционных возможностях. При помощи модели$ AD – AS$ можно доказать, что равновесный ВВП в отдельных случаях бывает существенно ниже потенциального. Потенциальный и равновесный объемы производства сравниваются при помощи модели «доходы-расходы».

Однако, существуют и ситуации, в которых потенциальный и равновесный объемы отличаются друг от друга. Если равновесный объем ниже потенциального, то это рецессионный разрыв; если же равновесный объем выше потенциального объема производства, то это инфляционный разрыв.

Рецессионный разрыв представляет собой ситуацию, при которой совокупных расходов недостаточно для достижения необходимого объема производства при полной занятости $Y^*$. а равновесие устанавливается на уровне $Y_0$, что далеко от потенциального (Рисунок 1).

По графику можно определить величину разрыва совокупных расходов с расходами, обеспечивающими объем производства при полной занятости. Спад расходов в дальнейшем может стать причиной спада производства с мультипликационным эффектом. Выход из данной ситуации – это стимулирование спроса, а именно, инвестиций.

При инфляционном разрыве совокупные расходы выше доходов (Рисунок 2).

Спрос на товары выше размеров того, что экономика в состоянии произвести, поэтому начинает подниматься уровень цен. Высокие цены приводят к увеличению доходов бизнеса, при этом требование работников повысить зарплату на фоне увеличения стоимости жизни может послужить толчком к раскручиванию инфляционной спирали «зарплата-цены», что приведет к негативным последствиям в экономике.

Чтобы избежать негативных последствий, следует оказывать влияние на причины, которые порождают избыточный спрос. Если данная ситуация вызвана избытком денег, то выход из нее – это проведение жесткой кредитно-денежной политики. Если она вызвана процессами с бюджетной области, то ее решением будет оздоровление бюджета.

Если
фактический равновесный объем выпуска
Y₀
ниже потенциального Y^,
то это означает, что совокупный спрос
неэффективен , т.е. совокупные расходы
недостаточен для обеспечения полой
занятости ресурсов, хотя равенство
совокупного спроса и совокупного
предложения (AD=AS)
достигнуто. Недостаточность совокупного
спроса оказывает депрессивное воздействие
на экономику и определяет рецессионный
разрыв (рис. 4.3).

Рис.
4.3 – Рецессионный разрыв

Рецессионный
разрыв
– это величина, на которую должен
возрасти совокупный спрос (совокупные
расходы), чтобы повысить равновесный
ВВП, до неинфляционного уровня полной
занятости.

Рецессионный
разрыв наступает тогда, когда S>I,
т.е. сбережения, соответствующие уровню
полной занятости, превышают потребности
в инвестировании. В этой ситуации текущие
расходы на товары и услуги низкие, ведь
население предпочитает большую часть
расходов сберегать. Это сопровождается
спадом промышленного производства и
снижением уровня занятости. А ???????? в
силу эффекта мультипликатора приведет
к тому, что сокращение занятости в той
или иной сфере производства повлечет
за собой вторичное и последующее
сокращение занятости и доходов в
экономике.

Чтобы
преодолеть рецессионный разрыв и
обеспечить полную занятость ресурсов,
необходимо простимулировать совокупный
спрос и «переместить» равновесие их
точки А в точку В. При этом приращение
совокупного равновесного дохода
составит:

Если
фактический равновесный уровень выпуска
Y₀,
больше потенциального Y^,
то это означает, что совокупные расходы
избыточны. Избыточность совокупного
спроса вызывает в экономике инфляционный
бум: уровень цен возрастает потому, что
предприятия не могут расширить
производство адекватно растущему
совокупному спросу, так как все ресурсы
уже заняты. Возникает инфляционный
разрыв (рис. 4-4).

Инфляционный
разрыв
– это величина, на которую должен
сократиться совокупный спрос (совокупные
расходы), чтобы снизить равновесный ВВП
до неинфляционного уровня полной
занятости.

Инфляционный
разрыв наступает тогда, когда I>S,
т.е. планируемые инвестиции превышают
сбережения, соответствующие уровню
полной занятости. Это означает, что
предложение сбережений отстает от
инвестиционный потребностей. Поскольку
реальных возможностей увеличения
инвестиций при достигнутой полной
занятости нет, постольку объемы
совокупного предложения возрасти не
могут. Население все большую часть
дохода направляет на потребление. Спрос
на товары и услуги растет, а в силу
эффекта мультипликатора нарастающий
спрос давит на цены в сторону их
инфляционного повышения.

Рис.
4.4 – Инфляционный разрыв

П
реодоление
инфлционного разрыва предполагает
сдерживание совокупного проса и
«перемещение» равновесия из точки А в
точку В (полная занятость ресурсов). При
этом сокращение равновесного совокупного
дохода ∆Y
составляет:

Если,
используя модель «AD-AS»
интерпретировать график совокупных
расходов как совокупный спрос, а линию
45⁰
– как совокупное предложение, то
рецессионный разрыв можно определить
как превышение
совокупного предложения над совокупным
спросом на уровне, соответствующем
потенциальному ВВП. Соответственно
превышение совокупного над совокупным
предложением на уровне соответствующем
потенциальному ВВП, представляет собой
инфляционный разрыв.

Не
следует смешивать рецессионный или
инфляционный разрыв с разрывом ВВП.
Разрыв ВВП – это разница между равновесным
и потенциальным уровнями ВВП, или Y^*.
Графически разрыв ВВП изображается на
оси абсцисс.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]

• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #
• #