Как взять «Делимобиль» на 10 минут и заплатить 15 000 рублей
Много букв, мало картинок =)
Идея сервиса каршеринга, на мой взгляд, прекрасна. Давно о нём слышал и радовался за тех, кто им пользуется.
Когда в Москве заработал «Делимобиль», я практически сразу подал все документы и прошёл регистрацию. Должен оговориться, что особой нужды в регулярной аренде автомобиля у меня нет, поэтому просто ждал удобного случая опробовать сервис.
Дождался. Днём 8-го июня у выхода из офиса заметил серо-оранжевый Хёнде Солярис. Как раз было время, и я решил прокатиться. Это сейчас вспоминаю, что место парковки автомобиля отчего-то показалось мне странным, однако тогда значения этому не придал.
Открыл приложение, нашёл на карте машину, всё осмотрел, нажал «О.К.», завёлся и поехал. Сделал небольшой круг по району, припарковался неподалёку, заплатил 89 рублей — всё шикарно. Радовался.
Однако выйдя из машины и осмотрев её ещё раз, заметил, что у передней пассажирской двери был помят порог, а также немного задета сама дверь. Сразу же понял, почему машина была припаркована именно в том месте: там как раз высокий бордюр, который идеально маскировал повреждение. В буквальном смысле не было возможности заметить вмятину.
Делать нечего. Сразу же набрал службу тех. поддержки, всё подробно объяснил. Мне сказали, что ситуация не самая хорошая, однако поскольку я позвонил, то проблем быть не должно. Попросили сделать фотографии и прислать их с подробным описанием ситуации на официальную почту. Всё сфотографировал, подробно описал, отправил письмо (с отчётом о прочтении) и в общем-то забыл о происшествии.
Через две недели получаю от «Делимобиля» письмо-уведомление с примерным содержанием: «Вы попали в ДТП, поэтому обязаны выплатить нам 15 000 рублей. Также на вас наложен штраф за «сокрытие факта происшествия» в размере 10 000 рублей. Плюс административные расходы в размере 1 000 рублей». В этот же момент на телефон приходит СМС о попытке списания 26 000 рублей с карты (средств было недостаточно, поэтому попытка оказалась неудачной).
Звоню в компанию, всё ещё раз объясняю. Меня выслушивают, вновь просят написать письмо, обещают разобраться и перезвонить. И опять затишье. А поскольку дело было накануне свадьбы, и были заботы совершенно другого порядка, я решил, что вопрос исчерпан (разве что сходил в банк и на всякий случай перевыпустил карту).
Прошло 4 месяца. Звонок: «Здравствуйте, вы должны компании 26 000 рублей. Когда и как будете платить?» В который раз пересказал историю, упомянул, что несколько раз всё подробно объяснял сотрудниками по телефону, посылал детальные письма. Сперва мой собеседник заявил, что никаких писем не было, однако узнав, что вся переписка у меня сохранилась, попросил переслать её всю целиком. Сказал, что будет служебная проверка, что поднимут записи разговоров и т.д. В очередной раз было рекомендовано ожидать звонка.
Перезвонили через три дня. Признали факт уведомления, сняли часть задолженности (10 500 рублей — штраф за сокрытия факта происшествия и часть админ. расходов). Однако 15 500 рублей всё же за мной числилось, потому что как ни крути, я был обязан детально обследовать машину и лишь потом нажимать в приложении «О.К.» Проконсультировался с юристом и в общем сам для себя убедился, что с точки зрения правил «Делимобиля», с которыми я согласился, подписав договор, моя позиция слаба: машина «до меня» числилась в системе целой (я же нажал «О.К.» перед поездкой), а «после меня» — повреждённой. Короче говоря, в суд я не пошёл.
Резюме. Когда/если будете брать машину у «Делимобиля», обследуйте всё досконально, и если заметите хоть небольшую царапину или притирку, то лучше даже не связывайтесь. В крайнем случае, всё сфотографируйте и заранее сообщите в службу поддержки и как можно более надёжно зафиксируйте факт вашего уведомления (сами запишите разговор, настаивайте на том, чтобы вам на почту прислали подтверждение и т.д.).
Разумеется, в очередной раз можно задаться вопросом о жизнеспособности таких вот услуг, основанных на «распределённом доверии», когда клиент должен брать на себя ответственность за порядочность другого человека. Мой пример показывает, что пока и сами компании, предоставляющие такие услуги, не очень-то готовы к искреннему сервису. Пишу это, как человек, поплатившийся за свою честность. Ведь я прекрасно мог перепаковать машину туда, откуда взял, и уже следующий водитель был бы в моей ситуации (повторюсь, место было идеальным, чтобы скрыть повреждение). В итоге крайним оказался я, и «Делимобиль» с чистой совестью взял с меня этот «налог на честность».
Почему не расшерили Делимобиль?
Намедни с треском провалилось IPO Делимобиля на Нью-Йоркской бирже.
Почему размещение не вызвало энтузиазма у инвесторов, несмотря на эталонные ESG-практики и скидку 30% на каршеринг за покупку 200 АДР?
Делимобиль — самый большой каршеринг в России — 460 тысяч активных пользователей, 7,1 миллиона зарегистрированных пользователей.
По состоянию на 31 декабря 2020 года в России было более 20 операторов каршеринга с общим парком почти 45 300 автомобилей и присутствием в 26 городах.
Из них 25 000 автомобилей в Москве, 9 500 — В Петербурге. Москва, оказывается, по количеству шеринговых авто вообще впереди планеты всей:
У самого Делимобиля 18.000 авто, т.е. компания занимает более 40% всего рынка в России.
Также Делюмобилю принадлежит 600 авто под брендом “Anytime Prime” для долгосрочной аренды. Автопарк Anytime Prime состоит из автомобилей премиум-класса, включая топовые модели Mercedes-Benz, BMW и Porsche.
Выручка Anytime Prime пока настолько несущественна, что влиянием этого сегмента на компанию можно пренебречь. Да и экстенсивно расширяться ей по-сути некуда — вряд ли в условном Воронеже будет стабильный спрос на долгосрочную аренду Порше 911…
Стратегия компании предполагает присутствие к 2025 году во всех городах России с населением более полумиллиона (таких у нас 38).
Сейчас сервис работает в 11 городах, опережая конкурентов BelkaCar, Яндекс.Драйв и CityDrive, которые представлены только в пяти, четырех и трех городах соответственно.
В августе 2021 года Делимобиль заключил опционные соглашения, которые предусматривают возможность выкупа D-Mobility Czech Republic sro, Carsharing. Club LLC и D-Mobility Kazakhstan LLC, которые управляют каршерингом в Чехии, Беларуси и Казахстане, соответственно.
Несколько интересных фактов, которые можно почерпнуть из проспекта эмиссии компании:
у Делимобиля 600 сотрудников, занятых ремонтом, тех обслуживанием и заправкой машин — почти 20 авто на одного человека,
среднее время в пути каршеринга в Москве 33 минуты при расстоянии в 12 км,
за 6 месяцев 2021 года на авто Делимобиля совершено 14,3 млн поездок (если умножить это на среднюю дальность, то получится что пользователи обогнули Землю по экватору почти 13,5 тысяч раз за пол года)
Почему же инвесторы не польстились на акции компании?
Но можно всего этого не делать, а просто окинуть взором P&L:
Затраты на оплату кредитов стабильно выше валовой прибыли.
Компания убыточна, и то, что даже масштабировав деятельность, сможет выправить свою экономику — спорный тезис.
Задолженность по кредитам на конец июня 2021 года — 5,7 млрд рублей.
Ставки по кредитам по информации из проспекта эмиссии — 17-18%. Это много, и на экономику проекта влияет драматически.
Если бы IPO состоялось, то деньги пошли бы на покрытие долгов, на развитие и экспансию их всё равно не хватит.
К слову, убыточны и все конкуренты. Но есть один нюанс — у Яндекса и Сбербанка деньги условно-бесконечны, а вот Делимобиль таким похвастаться не может. Компании срочно нужно становиться прибыльной, а дешёвых драйверов для этого нет. Более того, в проспекте эмиссии компания прямо пишет:
“В прошлом мы снижали и можем продолжать снижать на менее устоявшихся рынках комиссии за бронирование или плату за услуги, и в прошлом мы предлагали и можем продолжать предлагать на менее устоявшихся рынках значительные стимулы для клиентов, скидки и рекламные акции, которые могут существенно отрицательно повлиять на наши финансовые показатели.”
На этом собственно, можно и заканчивать анализ. Лишь несколько дополнительных штрихов:
Delimobil Holding S.A. зарегистрирован в соответствии с законодательством Люксембурга 18 января 2021 года
Россия и Люксембург денонсировали соглашение об избежании двойного налогообложения. Поэтому, если когда-нибудь Делимобиль решит отблагодарить своих акционеров, то дивиденды могут пощипать налоговые обеих стран.
Ну а чтобы доверчивый инвестор даже и не мечтал о дивидендах, компания прямо написала в проспекте эмиссии:
“Мы не ожидаем выплаты денежных дивидендов по нашим обыкновенным акциям в обозримом будущем.”
«Делимобиль» опять кидает и разводит клиентов
Как вы, возможно, помните, пару лет назад у меня возникли некоторые разногласия с гопниками из «Делимобиля». Они обиделись на то, что их сервис постоянно наёбывает клиентов, а я об этом посмел рассказать.
Собственно, с тех пор ничего не изменилось. «Делимобиль» продолжает выдвигать своим клиентам идиотские требования и пользуется любой возможностью, чтобы содрать с них побольше бабла, в том числе абсолютно незаконными методами.
Вот свежая история с TJ от пользователя Se Aleksanian.
Далее слово пострадавшему:
Видео аварии, за которую «Делимобиль» хочет оштрафовать меня на 200 000 рублей. Убегающий пьяный водитель – это не я.
Доброе летнее прекрасное утро, 22.07.2019 время 4 утра я прибываю на поезде на Ярославский вокзал. Для того что бы добраться домой я открываю каршеринговые приложения и смотрю есть ли рядом машины.
Время 04:29. Обнаруживаю на карте единственную машину, это Volkswagen Polo от «Делимобиль», бронирую. Мы с девушкой направляемся в направлении к машине. Обнаружив, что бедный Поло находится на территории платной парковки Ленинградского вокзала, я позвонил в диспетчерскую «Делимобиль» и оповестил их о том, что предыдущий арендатор Поло, оставил ее не в надлежащем месте. Девушка на телефоне дала инструкцию, что я могу оплатить парку из своего кармана, и прислать им чек, тогда они мне вернут деньги. Ок думаю, оплачу. Тем более других вариантов не было. На такси не люблю и выходит дороже, общественный транспорт долго едет, да и 4 утра, рядом других свободных машине не было. Сделаю добро для «Делимобиль» и вывезу их машину с платной парковки, подумал я.
Время 04:43 начинаю поездку. Паркуюсь рядом с паркоматом, там очередь на оплату. Оплачиваю парковку, и сразу же присылаю им чек на почту.
Это была вам инструкция от меня, как распрощаться с 2000 рублей. Кто же знал, что «Делимобиль» мне их не вернет на карту, а закинет на бонусный счет, который в дальнейшем заблокирует.
Доезжаем до квартиры девушки, паркуюсь, завершаю аренду. Время 05:02. И сразу же в 05:03 бронирую, что бы на ней же поехать домой к себе.
Провожаю девушку, помогаю донести вещи. Прощаюсь и иду обратно на парковку. Снова осматриваю, все ок, поехал домой.
В 05:26 завершаю аренду, слышу щелчок блокировки дверей, проверяю переднюю водительскую дверь, все закрыто, деньги списались, я пошел спокойно домой.
Около 7и утра, я просыпаюсь от звонка, на том конце сотрудник «Делимобиль» спрашивает,- меня попадал ли я в аварию у гостиницы Смирновская 25? Который находится не так далеко от моего дома. Называет гос номер Поло, спрашивает,- закрывал ли я двери? Все эти вопросы смешались в голове. Я отрицаю все, и случайно говорю нет на вопрос о том проверял ли я, что все двери закрыты. Ведь я проверил водительскую дверь, она была закрыта. Но это я не уточнил, просто потому, что был сонный и не понимал, что происходит.
После этого я не могу уснуть, и начинаю собираться на работу. Далее захожу в приложение «Делимобиль» и бронирую машину (кстати тоже Поло, но с другим гос. номером). Я уже полон решимости поехать на место ДТП и посмотреть, что там случилось.
К моему дому подошли мои коллеги. Я выхожу к ним, рассказываю о случившимся. Мы направились к машине которую я забронировал заранее, открываю приложение «Делимобиль» и обнаруживаю, что аккаунт заблокирован. Класс, звоню в тех. поддержку узнать, что случилось, ничего внятного мне не смогли объяснить, я попросил тогда завершить текущую аренду. Сказали ок. Но я что-то усомнился в компетенции сотрудника и в том, что аренду мне завершили. Позвонил еще раз, с удивлением узнал, что автомобиль еще в аренде, попросил завершить аренду так как я не могу этого сделать по причине блокировки приложения. Завершили аренду в итоге только через два часа, когда я им еще раз позвонил. И насчитали мне 257 рублей.
Мы доходим до разбитой машины, я сделал несколько фотографий. Выходили сотрудники гостиницы. Я им рассказал, что я был последним арендатор этого авто. Обменялся номером телефона с администратором отеля в случае возникновения вопросов.
Вечером того же дня, после работы, я решил поехать в эту гостиницу и спросить есть ли какие-то новости. Они сказали, что показывали по новостям про эту аварию. Позже я нашел этот выпуск новостей в интернете. Вот видео, обратите внимание во сколько (06:02) произошло ДТП. После завершения мною аренды, прошло 36 минут.
В «Делимобиль» я обратился 29.07, рассказал им все как было, и написал объяснительную. Мне настоятельно рекомендуют поехать в Мытищи осмотреть машину и подписать документы о повреждениях как последний официальный арендатор этого автомобиля.
Я 02.08 поехал к ним в «гараж» с сотнями разбитых тачек, подписал документы.
10.04.20 без предупреждений и писем «Делимобиль» с моей карты списывают 15 000 рублей. Позвонив им я узнаю, что это штраф за якобы не закрытые двери. Меня конечно это возмутило. Ведь они никаких доказательств этому не предоставили.
«DM Contract Fines MOSCOW RUS – это автоматическое списание средств с банковской карты, назначенное вам каршеринг-сервисом «Делимобиль».»
Через пару месяцев, попытка списать, но уже более 200 000 рублей. Видимо карантин сказался. Много жалоб в интернете как «Делимобиль» пытается списать всевозможные штрафы. У кого-то годовой или более давности, например как у меня. Видимо что бы во время карантина деньги не закончились «Делимобиль» решил взяться за своих клиентов, и списать сколько сможет по беспределу.
Я в это время находился заграницей и не мог вернуть в Москву из-за закрытия границ. После попытки списать более 200 000 рублей от «Делимобиль». Сбербанк мне блокирует карту, за что спасибо им, но в тот же момент мне пришлось выкидывать эту карту. Так как ее возможно восстановить только лишь подтвердив операцию, а если я не подтверждаю то значит и карту не получится разблокировать. Супер! Напомню, я нахожусь в другой стране с заблокированной картой. Спасибо «Делимобиль».
Далее, приходили письма с необоснованными заявлениями о том, что я разбил автомобиль и скрылся с места ДТП, что у меня была активная сессия во время ДТП. И тому подобными обвинениями. На которые я отправлял скриншоты о завершенной сессии, списании средств, видео с камер наблюдения у отеля и тп информацию.
Без каких либо доказательств «Делимобиль» пытается все время списывать разные суммы 200 000, 1000, 5000, 10 000. А вдруг получится хоть сколько-нибудь. Так у них получилось несколько раз до блокировки карты списать по несколько тысяч.
Проходило время, поступали письма о начислении пеней, о том, что будут подавать в суд. Ну ок, давайте судиться. (До сих пор письма с теми же формулировками поступают)
Я прилетел наконец-то, забронировав себе место на вывозном рейсе из Еревана, откуда не так-то просто вернуться. Самолет с 120 местами бронировался за считанные секунды.
Через месяц мне позвонили. С наездом, мол где вы? Давайте мы к вам приедем. Называют улицу где я живу. Говорят вы скрылись с места ДТП. Возникло ощущение, что это не сотрудник компании, а коллектор. Уточнив информацию кто это и откуда звонит, я предложил самому подъехать к ним в офис.
Приехал на следующий день, выходят два сотрудника «Делимобиль». Мы проходим в комнату. Я дал выговориться одному из них, понял, что он не разобрался в сути дела. Я заново все объяснил, в деталях. Ответил на все вопросы. Так же сам задавал им вопросы, к примеру как человек может завести автомобиль каршеринга без активной сессий и поехать на ней? Где ваша служба безопасности? Почему эту машину не заблокировали? А если бы там у входа в отель находились люди, и все бы закончилось фатально для кого-то.
Так же показал им видео аварии и как убегает виновник. Я думаю, что они это видео неоднократно уже смотрели. После просмотра заявляют мне, а мы думаем, что это вы. Я еле сдержал смех. Звучало это как-то заготовлено и отрепетированно.
Просто, давайте подумаем, разве человек совершивший преступление будет предоставлять видео материал с собой как он разбивает машину и скрывается. Странно не правда ли.
Я им предложил использовать свои ресурсы и найти видео с камер видеонаблюдения там где я завершил аренду. С чем они согласились. Выслушав меня они удалились обсуждать, сказали примут решение и позвонят мне.
Надеюсь руководство «Делимобиль» обратит внимание на эту историю. Приложит усилие и разберется в данном деле. Так же, возместит мне все потраченные деньги, и необоснованные списания».
Ну что тут можно сказать. Каршеринг – это невероятно удобная штука, но с «Делимобилем» никому иметь дела не советую. Лучше найти другой сервис или переплатить один раз за такси, чем потом терять тысячи и десятки тысяч рублей с карты по прихоти этих гопников.
Кстати, сегодня московскому каршерингу исполнилось 5 лет. Сейчас в столице работают 6 операторов, так что выбор, слава богу, есть. Дважды подумайте, прежде чем связываться с агрессивными вымогателями.
Можно где нибудь посмотреть расположение авто Делимобиля без регистрации?
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Т.к. вы неавторизованы на сайте. Войти.
Т.к. тема является архивной.
Почему не расшерили Делимобиль?
Намедни с треском провалилось IPO Делимобиля на Нью-Йоркской бирже.
Почему размещение не вызвало энтузиазма у инвесторов, несмотря на эталонные ESG-практики и скидку 30% на каршеринг за покупку 200 АДР?
По состоянию на 31 декабря 2020 года в России было более 20 операторов каршеринга с общим парком почти 45 300 автомобилей и присутствием в 26 городах.
У самого Делимобиля 18.000 авто, т.е. компания занимает более 40% всего рынка в России.
Также Делюмобилю принадлежит 600 авто под брендом “Anytime Prime” для долгосрочной аренды. Автопарк Anytime Prime состоит из автомобилей премиум-класса, включая топовые модели Mercedes-Benz, BMW и Porsche.
Стратегия компании предполагает присутствие к 2025 году во всех городах России с населением более полумиллиона (таких у нас 38).
Сейчас сервис работает в 11 городах, опережая конкурентов BelkaCar, Яндекс.Драйв и CityDrive, которые представлены только в пяти, четырех и трех городах соответственно.
В августе 2021 года Делимобиль заключил опционные соглашения, которые предусматривают возможность выкупа D-Mobility Czech Republic sro, Carsharing. Club LLC и D-Mobility Kazakhstan LLC, которые управляют каршерингом в Чехии, Беларуси и Казахстане, соответственно.
Несколько интересных фактов, которые можно почерпнуть из проспекта эмиссии компании:
— среднее время в пути каршеринга в Москве 33 минуты при расстоянии в 12 км,
— за 6 месяцев 2021 года на авто Делимобиля совершено 14,3 млн поездок (если умножить это на среднюю дальность, то получится что пользователи обогнули Землю по экватору почти 13,5 тысяч раз за пол года)
Почему же инвесторы не польстились на акции компании?
Но можно всего этого не делать, а просто окинуть взором P&L:
Затраты на оплату кредитов стабильно выше валовой прибыли.
Если бы IPO состоялось, то деньги пошли бы на покрытие долгов, на развитие и экспансию их всё равно не хватит.
“В прошлом мы снижали и можем продолжать снижать на менее устоявшихся рынках комиссии за бронирование или плату за услуги, и в прошлом мы предлагали и можем продолжать предлагать на менее устоявшихся рынках значительные стимулы для клиентов, скидки и рекламные акции, которые могут существенно отрицательно повлиять на наши финансовые показатели.”
На этом собственно, можно и заканчивать анализ. Лишь несколько дополнительных штрихов:
— Delimobil Holding S.A. зарегистрирован в соответствии с законодательством Люксембурга 18 января 2021 года
— Россия и Люксембург денонсировали соглашение об избежании двойного налогообложения. Поэтому, если когда-нибудь Делимобиль решит отблагодарить своих акционеров, то дивиденды могут пощипать налоговые обеих стран.
Ну а чтобы доверчивый инвестор даже и не мечтал о дивидендах, компания прямо написала в проспекте эмиссии:
“Мы не ожидаем выплаты денежных дивидендов по нашим обыкновенным акциям в обозримом будущем.”
Лига биржевой торговли
274 поста 2.9K подписчиков
Правила сообщества
1. Необходимо соблюдать правила Пикабу;
2. Оффтопик (то есть посты, не связанные с тематикой сообщества) запрещены.
Намедни с треском провалилось IPO Делимобиля на Нью-Йоркской бирже.
К слову, убыточны и все конкуренты.
Цены для выхода в плюс должны быть минимум +30% или подача авто как в такси от 100р просто за факт.
Конечно, это все сделано исключительно с развлекательной целью, чтобы словить хиханьки-хаханьки, но, как говорится, в любой шутка есть только доля шутки =)
PS. Всем бобра бабла и никогда не попадаться на разводил с IPO 😊
чуваки это на 2022 год. не тАрапитеся!
по факту Яндекс.Такси монополист пока ДиДи не отожмёт за ближайшие 150 лет.
Перепродажа кубиков LEGO оказалась выгоднее торговли золотом
Российские экономисты выяснили, что снятые с производства наборы кубиков LEGO растут в цене заметно быстрее, чем золото, картины и ценные бумаги. Результаты исследования опубликовал научный журнал Research in International Business and Finance, кратко об этом пишет пресс-служба НИУ ВШЭ.
«Мы привыкли, что если люди покупают какие-то вещи ради инвестиций, то это драгоценности, антиквариат или предметы искусства. Есть и другие варианты, например, коллекционные игрушки. Даже учитывая небольшую стоимость большинства наборов, это огромный рынок, который мало знаком традиционным инвесторам», – объяснила Виктория Добрынская, доцент НИУ ВШЭ и один из авторов исследования.
Добрынская и ее коллеги выяснили, что инвестиции в уже не выпускающиеся наборы кубиков лего приносят примерно 11% дохода в год. Это больше, чем типичный рост других типов вложений, в том числе в ценные бумаги и антиквариат. Они пришли к такому выводу, проанализировав, как менялись цены на 2,3 тыс. различных игрушек в промежутке между 1987 и 2015 годами.
В ходе исследования ученые собрали данных об официальных продажах наборов кубиков и изменении цен на них на различных вторичных торговых площадках, в том числе на онлайн-аукционах. В результате ученые обнаружили, что цены на многие наборы кубиков начинали расти примерно через два-три года после выхода конструктора, причем особенно быстро увеличивалась ценность самых больших и маленьких вариантов LEGO. В среднем она повышалась на 11% в год, что заметно больше, чем у коллекционных вин, золота или инвестиционных портфелей на фондовом рынке.
Кроме того, вложения в игрушки оказались значительно менее рисковой формой инвестиций, чем альтернативные варианты. Это было связано с тем, что цены на конструкторы почти не зависели от ситуации на фондовом рынке и поэтому они росли даже во времена крупных финансовых кризисов, а порог входа на рынок всегда оставался относительно небольшим, в отличие от коллекционирования автомобилей или предметов искусства.
Однако для получения максимальной отдачи от вложений в LEGO нужно очень хорошо понимать этот рынок. Дело в том, что разница в цене разных наборов кубиков может достигать нескольких десятков или сотен раз через десятилетия после их выхода.
Кроме того, первая отдача от подобных вложений появляется относительно медленно, как минимум через три года после первой закупки конструкторов. Кроме того, инвесторам в игрушки придется тратить много сил и времени на отправку и закупку наборов, что делает инвестиции в игрушки далеко не самым простым способом заработать, подытожили ученые.
Сегодня на российском фондовом рынке получила локальную развязку интрига, какой давненько не было.
Шторм пришёл откуда не ждали. Нет, конечно, в нетривиальности судеб всех детищ Чубайса никто не сомневался… Но то, что без объявления войны на 100% принадлежащее государству РОСНАНО будет в атмосфере полусекретности готовить рестракт в преддверии выплат каких-то жалких 4,5 млрд рублей…
При этом Минфин пространно говорит только о госгарантиях, ЦБ “не вмешивается в переговоры”.
Тянули интригу до последнего. Что само по себе подрывает доверие ко всем квазигосударственным заёмщикам и заставит пересмотреть устоявшийся в умах подход “государство спасёт субфедеральные облигации и госкомпании при любом сценарии”.
Вчера ночью Форбс сообщил, что госкорпорация ведёт переговоре о реструктуризации оставшихся долгов “со скидкой 30-40%”. Кредиторы почему-то не рады.
Вся ситуация и ход развития событий наводят на мысль о том, что госкомпания не смогла мирно и кулуарно договориться с Минфином и вынуждена была пойти на откровенный шантаж, который тряхнул рынок и поставил правительство в неудобное положение.
Очень симптоматично и заставляет задуматься о судьбе аналогичных квазигосударственных заёмщиков. Тем более они и сами о себе красноречиво заявляют:
— ОВК (Объединённая вагонная компания) допустила тех. дефолт на 15 млрд рублей.
А ведь бенефициарным владельцем является Центральный банк России.
24,3% ОВК принадлежат Открытию (которое на 99% под контролем ЦБ), 27,8% компании находятся во владении банка ТРАСТ (97% которого принадлежит ЦБ напрямую, а ещё 1,3% тому же Открытию). Таким образом, ЦБ владеет 52% ОВК. И дал дефолтнуться.
— Шикарную новость преподнесла ПОЧТА РОССИИ в своей стратегии развития. В документе практически открытым текстом написано “Или мы выходим на IPO и окэшиваемся на хомяках, или дефолт неизбежен в 2023 году”. Великолепный план по развитию гос компании!
Будьте аккуратны в своих представлениях о надёжности квазигосударственных заёмщиков.
И “не играйте в игры с государством”.
Там посты выходят раньше
Спутник V готовится к IPO
19 ноября компания разместила дебютный выпуск облигаций на Мосбирже.
Да и выпуск довольно скромный по сумме (3 млрд рублей) и короткий (2 года).
Вероятно, через выпуск бондов компания создаёт свою публичную историю, готовясь к IPO.
Проанализировал будущую ракету русской фармы.
Биннофарм объединяет пять производственных площадок в разных регионах России, которые выпускают лекарства, медицинские изделия и ветеринарные препараты.
— 200 фармакологических групп
— 100+ препаратов включены в перечень жизненно важных лекарств
— Основной акционер: АФК Система
— Совладельцы: ВТБ и РФПИ
— Производство: 5 заводов. Три в Подмосковье, а также в Кургане и Ставрополе
— Разработка: 7 R&D центров, 30-40 новых препаратов в год
Лидируют на рынке международные производители, но явного монополиста нет.
Доля Биннофарм чуть выше 1%
Сбыт Биннофарм достаточно диверсифицированный, в целом повторяет общую структуру рынка:
Формирование Группы завершено только в 2021 году, поэтому сопоставлять отчётности за более ранние периоды большого смысла нет.
— Выручка растёт очень бодро
— Маржинальность бизнеса год от года увеличивается
— Административные, коммерческие и прочие расходы растут существенно, но всё же скромнее, чем выручка.
Оценка и перспективы
В 2021 году Система продала 11,2% Биннофарма ВТБ-Капиталу за 7 миллиардов рублей при оценке всей компании в 62,5 млрд рублей.
Таким образом, Биннофарм был оценён примерно в 11 EBITDA.
Что с конкурентами?
Придётся обращаться за помощью к мировой фарме:
Pfizer стоит 10,3 EV/EBITDA
Bayer инвесторы оценивают в 6,9 EBITDA
Как видим, всё в контексте мировых аналогов. Да, Takeda, Sanofi и Bayer оцениваются чуть дешевле, но это мастодонты, от которых никто не ждёт сильного роста масштабов бизнеса.
Стратегия и развитие
— Биннофарм прямо заявляет, что готов к M&A в ближайшее время, если увидит подходящую цель
— Компания до конца 2022 года планирует вложить 2,5 миллиарда рублей в создание R&D центра, который позволит увеличить количество новых препаратов до 100 в год. Там будут созданы опытно-производственный участок и лаборатория контроля качества, лицензированные в соответствии с требованиями европейского и американского регуляторов, что даст возможность разрабатывать продукты, предназначенные для вывода не только на российский, но и на зарубежные рынки.
Сомневаюсь, конечно, что европейцы и американцы с распростёртыми объятиями будут ждать русского конкурента, но за Центральную/Восточную Европу побороться можно…
АФК-Система вырастила очередной достойный бизнес, который в среднесрочной (а может и в краткосрочной?) перспективе будет готов к IPO.
Сорванные башни МТС
МТС решил выделить башенную инфраструктуру в самостоятельный бизнес, который компания собирается продать. Руководство говорит об оценке в 90-100 миллиардов рублей.
Уверен, что сумма сделки будет примерно на 25% выше.
Состояние рынка на текущий момент: примерное количество вышек и доля каждого игрока.
Как выглядит башенный бизнес в России на данный момент?
Рынок прямо сейчас переживает тектонические изменения и на глазах меняет ландшафт.
О своём желании продать башни давно заявляли и в Мегафоне, и в Теле2, и в Вымпелкоме.
Но M&A долгие годы не происходили, хотя переговоры между участниками рынка шли с 2015 года.
В 2021 всё изменилось:
— Мегафон продаёт свою ПБК компании Kismet Capital (Вертикаль),
Замечу, что Tele2 вёл переговоры с Русскими Башнями ещё в 2015-2016 годах, но слияния так и не произошло, после чего оператор решил развивать инфраструктуру самостоятельно.
И вот на этом фоне МТС, молчавший до последнего, теперь хочет продать свои башенные активы. Борются за них, Сервис-Телеком и Вертикаль. Вероятно, принципиальные договорённости уже достигнуты с первым претендентом.
Цены сделок по продаже ПБК и НБК известны, диапазон цены за башни МТС также озвучен менеджментом продавца.
При озвученной оценке в 100 млрд рублей, цена 1 башни МТС:
— ниже на 5% чем у НБК,
— отставание в цене от ПБК 27%.
— от “среднерыночной оценки” по этим двум сделкам МТС дешевле на 16%
Одно это говорит нам, что реальную сумму продажи можно двигать в район 115-120 миллиардов рублей. Но есть более важное обстоятельство.
Tenancy ratio решает всё
У кэптивных компаний внутри телекомов TR сейчас в районе 1,1, у независимых операторов около 1,9.
Тот, кто купит башни у МТС, Сервис-Телеком или Вертикаль, станет игроком с долей рынка 50+% и резко повысит эффективность своего бизнеса.
Борьба идёт не только за башни, как таковые, но и за возможность получить уникальное конкурентное преимущество и в дальнейшем попытаться консолидировать весь рынок.
А это стоит дорого.
Подпишись на telegram https://t.me/revenandrevenue
Там посты выходят раньше
Есть ли защита от инфляции?
Инфляция по Росстату: 8,1%
Инфляция по разным оценкам диванных экспертов: 15-30%
Прибыль Сбер: +28,3% | выручка Сбер: +13,4% | Стоим. акций Сбер: +48%
Прибыль Северсталь: +639% | выручка Севст: +70.5% | Стоим. акций Севст: +73%
Прибыль Новатэк: +194% | выручка Новатэк: +69% | Стоим. акций Новатэк: +42%
Прибыль Магнит: +41% | выручка Магнит: +27% | Стоим. акций Магнит: +38%
Прибыль Фосагро: +119% | выручка Фосагро: +64% | Стоим. акций Фосагро: +108%
Прибыль Детский Мир: +84% | выручка ДМ: +14% | Стоим. акций ДМ: +22.5%
Прибыль Фикс Прайс: +83% | выручка ФП: +18% | Стоим. акций ФП: торгуется менее года
Прибыль Хэд Хантер: +130% | выручка ХХ: +155% | Стоим. акций ХХ: +135%
Список можно продолжать. Взяты известные компании из России, которые есть у меня в моём личном пенсионном портфеле. Если взять американские компании, то там всё примерно так же. Данные по чистой прибыли и выручке взяты по международным стандартам фин. отчётности, сравнивался 3 квартал (июль-сентябрь) 2021 года с 3 кварталом 2020 года. Данные по стоимости акций взяты с учетом выплаченных за период дивидендов.
Такие крупные компании как Газпром и Лукойл ещё не показали свои результаты, поэтому их здесь нет.
На самом деле, это заголовок статьи 10-летней давности.
Вы можете предложить всевозможные рациональные аргументы против пузырей вроде Apple, но вы зря потратите время. Пузырь будет надуваться до тех пор пока не лопнет, кто бы что ни говорил.
Однако, даже самое большое грохочущее стадо в конце концов перестает топтаться, пузыри лопаются и начинаются взаимные обвинения.
5 причин продать Apple прямо сейчас:
1). Apple держался на гении Стива Джобса
Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.
Вы можете искать примеры на протяжении всей истории человечества, и вы найдете лишь несколько случаев, когда за гением следует другой гений. Если у Apple не будет такого невероятного преемника, то это только вопрос времени, когда Apple начнет спотыкаться.
3). У многих сейчас слишком много Apple
Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов Nasdaq или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!
5). Водители такси начали покупать акции Apple
Когда таксисты говорят о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означает, что бум на рынке недвижимости закончился.
90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты. Сигнал о продаже остается таким же верным сегодня, как и тогда.
Правда, за год с момента написания статьи, акции упали на 30%. Я уверен, что это воспринималось как победа здравого смысла над пузырём и таксистами, купившими акции компании-продавца игрушек.
(они могут не совпадать с вашими, и это норма)
1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.
Как рептилоиды управляют инфляцией на стройматериалы в Омске и причём здесь тормоза от мировой экономической машины
В этом посте постараюсь максимально понятно объяснить, что сейчас происходит в мировой экономической системе, вот краткое содержание:
▪️ Что общего между чит-кодом HESOYAM в GTA: San Andreas и денежно-кредитной политикой ФРС США;
▪️ Зачем рептилоиды стали нащупывать педаль тормоза;
▪️ Сколько вообще разных педалей есть у экономической машины;
▪️ Почему, несмотря на объявление о сворачивании стимулирования, рынок акций вырос, а не упал как ожидали «эксперты»;
▪️ Кто оплачивает этот банкет.
Возможно, вам стало сейчас совсем-совсем ничего непонятно! Так что предлагаю вернуться на 1,5 года назад и разобраться с тем, как мировая экономика оказалась в такой позиции, в которой она есть сейчас, откуда во всём мире появилась инфляция, почему автомобили и стройматериалы в Омске подорожали в несколько раз (подставьте вместо него свой город, суть не поменяется), причем здесь ФРС и почему рынки акций всего мира растут, а вообще-то должны падать (нет, не должны).
Если срезать острые углы и немного упрощать, то это работает следующим образом:
Этот процесс и называется «количественным смягчением» или в простонародии QE (аббревиатура от Quantitative Easing). Уже в августе-сентябре ФРС чуть подкрутил тумблер, поставив ориентир 120 миллиардов долларов в месяц вместо объявленных ранее 80 миллиардов в месяц. Вы можете наблюдать за балансом рептилоидов тут.
Эта скорость количественного смягчения (120 млрд/мес) и поддерживалась вплоть до вчерашнего дня:
Важно понимать, что если силу «притормаживания» изменять не будут, то примерно к июлю 2022 года QE сойдёт на нет (120 / 15 = 8 месяцев). Это значит, что вот этот график выше выйдет на «плато».
Окей, предположим, всё так и останется. QE приостановится в июле 2022. А дальше что?
Если смотреть на CME FedWatch Tool, то мы можем увидеть, что на ближайшее заседание ФРС к тому моменту закладывается только 35% вероятность, что базовая ставка ФРС останется прежней (0-0,25%), 65% же убеждены, что она повысится.
Чтобы стало ещё понятнее, то у ФРС как бы есть две педали газа и две педали тормоза:
Может ли ФРС не останавливать QE, но повысить ставку? Ну в теории всё возможно, но зачем зажимать сразу и газ, и тормоз? Вы можете ради эксперимента попробовать это на своём автомобиле (но лучше не надо). Это конечно тоже опыт, но бесполезный, а может даже и опасный.
Может ли ФРС не нажимать на тормоза? Да, и рынок оставляет небольшую вероятность за этим событием.
Финансовый гуру из интернетов (или с радио) заявит, что безусловно да! Этот ужасный, конченный, алогичный рынок должен получить оплеуху и упасть! Примерно так они рассуждают. Но давайте и мы порассуждаем.
Бойтесь неопределённости, а не «плохих» (уже давно всем известных) новостей.
За чей счёт банкет?
Вы можете задаться вопросом:
Ну хорошо, у нас есть организация, у неё есть чит-код, созданные доллары распределяются между американцами, а от возникающей инфляции страдают вообще все, и жители Усть-Застойска в первую очередь. Им правительство долларов не выдаёт, а цены на стройматериалы улетели в космос. Разве это справедливо? И за чей счёт весь банкет?